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米乐官网版:汉威科技:诺安基金于12月24日调研我司


2021-12-29 | 作者:米乐投注网


  答:传感器:目前除了在传统工业安防、环保等领域保持稳定增长之外,在家电市场的业绩持续向好,汽车市场也在加速打开。(1)家电领域。随着家电场景化、智能化、生态化的不断深入,行业的高附加值将从品牌向内容与服务以及信息技术产业转移。也就是说,在家电功能上愈发同质化之后,智能化交互上的体验差异,成为市场竞争中新的关键节点。在此背景下,各种各样的传感器引入到家电中也变得更加迫切,加之公司气体传感器的市场地位以及与海尔、美的等客户在产品应用领域的深入合作,公司传感器产品在家电市场的销量也保持了较好的增长。(2)汽车领域。目前公司已经正式通过车规级16949体系认证的审核,该证书的获得标志着公司传感器的设计和生产全面符合IATF16949:2016汽车行业质量管理体系的要求,达到了相应的国际标准化水平,有助于传感器产品在汽车市场的开拓,进一步提升公司品牌价值和市场竞争力,对公司的生产经营和业务拓展产生积极影响。公司目前专门针对汽车市场组建了汽车事业部,全方位加大汽车市场的拓展力度,加快拓展速度,并且前期与国内多家车企建立了良好的关系,包括产品送样、试用,同时,也拿到了部分车企定点车型的订单,后续公司会与更多车企建立深度合作,进入更多车企的供应链体系,加快汽车领域的市场进度。另外,公司还与锂电池行业头部企业建立了合作,共同开发传感器在锂电池安全模块的更多应用。仪表:公司安全仪表的产销量较去年同期已经有较大幅度的增长,产品订单也比较饱满,目前燃气报警器订单已经排到了明年第一季度。(1)安全成为刚需。从目前看,安全行业不仅是在燃气领域,包括工业安全领域的安全仪表的渗透率都还比较低,受新《安全生产法》的要求以及社会各个领域对安全的重视,短期内市场会有大爆发,周期预计最少在2-3年。公司今年前三季度安全仪表的营业收入已经超过去年全年,所以安全仪表未来3年都是一个需求旺盛、增速较高的领域。尤其是新《安全生产法》推出以后,社会安全责任体系更加明确,法律法规的处罚力度加大,企业、个人都越发认识到安全的重要性,随之带来的是安全仪表市场由以往正常的发展过程,突然压缩了周期,迎来了业务的爆发期。今后安全仪表的市场需求会更快向头部企业集中,快速洗牌,汉威将有优势去获取大量的市场份额。目前公司相关产品的规模效益已经显现,毛利率、净利率也在提高。(2)国产替代加速。随着国产替代的加速,公司今年在中石化五个标段中获得两个第一名、三个第二名,产品质量和进口相当,用户认可;近期点型可燃有毒气体探测器产品也入围了中石油甲级供应商。同时,公司今年还率先入围了中海油的海上钻井平台项目,并且在半导体行业也拿到了现场安全气体检测仪表项目。未来几年国产替代的速度会持续加快,这部分市场产品的价格相对较高,毛利也较高,市场空间较大。物联网应用:随着公司在定制化项目经验上不断沉淀,物联网应用项目的标准化程度逐渐提高,从而减少了各项定制开发成本,净利率也从1%左右逐步提高到目前的5%左右。公司从2012年开始布局加大物联网的软件和平台建设,形成了软硬件的整合,确保物联网平台高度耦合,目前物联网应用的布局已经开始发力,成熟的软硬件一体化物联网应用方案不仅帮助公司增强了客户粘性,也帮助公司在燃气等市场领域斩获了更多订单。未来公司还会继续提升物联网应用业务的标准化水平,提高净利率,为公司提供更多的业绩支撑。

  答:公司传感器产品目前主要面向汽车驾驶舱的空气质量监测、新能源汽车能源安全系统管理、驾驶舱内生物监测等。公司前期与国内很多车企建立了沟通,包括产品送样、试用。目前车规认证已经通过,公司会进入更多车企的供应链体系,进而实现产品的批量供货。另外,车企通常会选择2-3家零部件供应商,气体传感器供应商在国内可选的对象也很少,公司在气体传感器领域深耕多年,又是细分领域的龙头企业,技术品种和产品质量更有保障,会有很多的市场机会。

  答:驾驶舱空气质量的监测是为了车内舒适健康的管理,不仅是新能源汽车会用到相关的传感器,传统汽车也可以用,并且随着人们对生活空气质量的重视,卖点相对也会比较突出。一般每辆车需要用到3-4颗传感器,如温湿度传感器,PM2.5传感器和二氧化碳传感器。新能源车还需要对氢能源和锂电能源进行安全管理,因为锂电池车有自燃的安全隐患,氢能源车也有氢气泄露的安全隐患,都存在安全事故的风险。所以锂电池车会用到柔性传感器,夹在不同的电池之间,探测温度和电池相互挤压的压力变化,同时,在电池发生故障的早期会有微量的气体产生,通过探测这些微量的气体,结合温度的感知,判断当前电池是否有安全风险。另外,一台氢能源的车用到的氢气传感器的数量相对会比较多,最少是4-5颗。

  答:公司MEMS传感器目前除晶圆制造外,在传感器芯片的设计、敏感材料、MEMS制造工艺、芯片封测技术等方面均有技术储备和积累,自主可控。MEMS传感器体积小、功耗低、集成度高,意味着产能会更大,应用会更广,未来应该是传感器主流的工艺方向。

  答:燃气报警器未来的市场需求起码要持续三年以上,前三年为市场快速爆发的增长期,三年以后市场会趋于稳定。餐饮行业燃气监测是个很大的市场,之前渗透率较低,受新《安全生产法》的要求短期内市场会有大爆发,带来的市场空间并非短期就会被消化,周期预计最少在2-3年。首先,大城市、大型餐饮业首当其冲受到监管,必须要装;部分地市级会滞后,区县级是长期的过程,整个周期2-3年都会保持旺销。另外,燃气报警器替代周期一般为3年,3年左右需要更换,市场是可持续的。除了报警器之外,未来市场还需要物联网平台进行安全联动预防和监管,公司物联网系统的骨干组件和主要技术品种均实现自主可控、高度耦合、稳定可靠,未来将能够发挥智能仪表产品和物联网平台优势,提高该领域客户黏性,保持较高的市场占有率。公司燃气报警器的产销量较去年同期已经有较大幅度的增长,产品订单也比较饱满,目前订单排到了明年第一季度。而且从目前看,安全行业不仅是在燃气领域,包括工业安全领域的安全仪表的渗透率都还比较低,受新《安全生产法》的要求以及社会各个领域对安全的重视,短期内市场会有大爆发,周期预计最少在2-3年。公司今年前三季度安全仪表的营业收入已经超过去年全年,所以安全仪表未来3年都是一个需求旺盛、增速较高的领域。

  答:物联网的快速发展已成为行业通识,各行各业的数字化、智慧化需求会越来越高。目前工业、城市领域除燃气行业数字化程度相对较高外,化工、能源等行业领域的数字化程度普遍偏低,随着国家新基建、双碳目标的政策驱动,各行各业都会需要感知、物联技术以及物联网解决方案来提升数字化、智慧化水平。公司会抓住机会,加快业绩转化。

  答:公司的平台目前大部分都是私有化部署。物联网平台在各大燃气集团、化工园区以项目的形式,通过运营软件打包部署并做长期的运维和服务。云平台主要针对小型自来水公司、燃气公司、仪表客户。全国有上千家中小型企业接入平台,接入数量有100多万个点位,工业、环保、燃气、水务等多个领域均有公司的传感器应用,并接入了公司的云平台。

  汉威科技主营业务:气体传感器、气体检测仪器仪表的研发、生产、销售及自营产品出口,主要产品是气体传感器、气体检测仪器仪表(及控制系统)。

  汉威科技2021三季报显示,公司主营收入15.9亿元,同比上升17.89%;归母净利润2.09亿元,同比上升19.18%;扣非净利润1.51亿元,同比上升29.32%;其中2021年第三季度,公司单季度主营收入4.9亿元,同比上升10.94%;单季度归母净利润7015.52万元,同比上升35.65%;单季度扣非净利润5251.22万元,同比上升93.7%;负债率50.57%,投资收益-503.01万元,财务费用2412.07万元,毛利率34.67%。

  该股最近90天内共有3家机构给出评级,买入评级2家,增持评级1家;证券之星估值分析工具显示,汉威科技(300007)好公司评级为2星,好价格评级为1.5星,估值综合评级为1.5星。(评级范围:1 ~ 5星,最高5星)



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